近日，宜宾市商业银行股份有限公司（以下简称“宜宾商业银行”）向港交所提交上市申请，联席保荐人为建银国际和工银国际。若本次上市成功，宜宾商业银行将成为四川省第三家上市的城商行。
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截至2022年末，宜宾商业银行是以总资产计宜宾市最大的银行。然而，相较于已上市城商行，宜宾商业银行资产规模仍处于较低水平。此外，值得注意的是，宜宾商业银行尚无法核实八名机构股东及十名个人股东的身份及持股情况，同时，截至2022年末，宜宾商业银行存在四名股东持有的2.41亿股份被质押，以及五名股东持有的2.60亿股份被多个司法机构冻结的情况。
从经营情况看，宜宾商业银行近三年业绩处于增长趋势，总客户存款、总客户贷款及垫款亦位居宜宾市银行业前列。然而，对公贷款快速增长背后，宜宾商业银行的金融纠纷亦有所增加。天眼查显示，在宜宾商业银行所有的纠纷中，金融借款纠纷占比目前约为42.86%。
资产规模较小、部分股东未确权
作为四川省宜宾市领先的城市商业银行，宜宾商业银行主要业务和服务网络位于四川省宜宾市。截至2022年12月31日，宜宾商业银行的分支网络共有39家，包括38家分支行、1家总行，遍布宜宾和内江。
早在2021年，宜宾商业银行即提出加快建设成千亿上市银行的目标，并将2022年资产规模目标设定为700亿元以上，力争2023年、确保2025年实现上市，2025年总资产1000亿元以上。如今宜宾商业银行向港交所递交IPO申请，预示着上市迈出关键一步。
公开信息显示，宜宾商业银行成立于2006年，前身为宜宾市城市信用社。成立之初，宜宾商业银行注册资本仅1.07亿元，此后历经多轮融资，注册资本增至39亿元，仅次于四川省内的四川银行股份有限公司。
自2008年，宜宾商业银行启动第一轮融资，期间引入了中国长江三峡集团公司、四川省机场集团有限公司等大型企业作为股东；2015年底，宜宾商业银行再次进行增资扩股，并引进了四川超宇建设集团、天风证券股份有限公司等法人股东；此后的2020年、2021年，宜宾商业银行相继完成了多轮融资。
根据宜宾银保监分局的数据，截至2022年12月31日，宜宾商业银行是以总资产计宜宾市最大的银行。此外，根据四川银保监局的数据，截至2022年末，宜宾商业银行是以注册资本计宜宾市最大的城市商业银行、四川省第二大的城商行。
然而，宜宾商业银行相较于已上市城商行，其资产规模仍处于较低水平。截至2022年末，宜宾商业银行总资产规模为804亿元，显著少于已上市的A股、H股银行。其中，截至2022年末，四川省内的成都银行（601838.SH）资产规模为9176亿元，泸州银行（1983.HK）为1486亿元。
从股权结构看，截至2022年末，宜宾商业银行前四大股东分别为四川省宜宾五粮液集团有限公司、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局及宜宾市南溪区财政局，持股比例分别为19.99%、19.987%、19.98%、16.94%。
除此之外，其他股东包括34名非个人股东、392名个人股东，每名股东的最高持股比例都不超过5%，共持股23.10%。其中，执行董事兼行长杨兴旺持有66739股股份，持股比例约0.002%。
值得注意的是，宜宾商业银行尚无法核实八名机构股东及十名个人股东的身份及持股情况，其持有宜宾商业银行股本的比例分别为3.98%及0.01%。宜宾商业银行在招股书中表示，未经确认的股权比例相对较小，且不会构成重大所有权争议、纠纷或对股份造成潜在纠纷。然而，无法保证日后不会出现股东提出的任何股权争议。
此外，截至2022年末，宜宾商业银行存在四名股东持有的2.41亿股股份被质押，约占总股本的6.19%；以及五名股东持有的2.60亿股股份被多个司法机构冻结，约占总股本的6.66%。
财经评论员张雪峰向《中国科技投资》记者表示：“相对于已上市的A股、H股银行来说，宜宾商业银行的资产规模较小，可能会在投资者中缺乏竞争优势。此外，对于部分股东未确权的情况，投资者通常希望了解公司和股东之间的关系，并考虑潜在的风险和不确定性。无法核实股东身份和持股情况可能引发投资者的担忧，并对宜宾商业银行的上市进展产生不利影响。”
“然而，上市并非仅取决于资产规模和股东的确权情况，还需要考虑市场需求、公司治理、盈利能力等因素。宜宾商业银行在宜宾市是最大的银行之一，这可能为其带来一定的竞争优势。此外，市场对于城商行的需求与关注度不同，宜宾商业银行有可能吸引特定类型的投资者。”张雪峰补充道。
金融借款纠纷占比较高
目前，宜宾商业银行的核心业务包括公司银行、零售银行及金融市场。从经营情况看，宜宾商业银行近三年业绩处于增长趋势。
招股书显示，宜宾商业银行营业收入由2020年的13.74亿元增加18%至2021年的16.21亿元，并进一步增加15.2%至2022年的18.67亿元；同期，净利润由2020年的3.15亿元增加4.1%至2021年的3.28亿元，并进一步增加31.7%至2022年的4.33亿元。
同时，根据宜宾银保监分局的数据，截至2022年12月末，宜宾商业银行的总客户存款（不包括应计利息）及总客户贷款及垫款分别为582.04亿元、436.67亿元，位居宜宾市银行业前列。
具体来看，宜宾商业银行2022年向客户发放贷款及垫款净额为423.1亿元，其中公司贷款余额344.86亿元，占比79%，个人贷款余额50.13亿元，占比为11.5%。而在公司贷款中，小微企业贷款业务的余额为246.39亿元，占比达到71.4%，增长率达32.07%；在个人贷款中，个人消费贷款余额占比由2020年的12%增加至2022年的15.9%。
然而，对公贷款快速增长背后，宜宾商业银行的金融纠纷亦有所增加。5月19日，人福医药（600079.SH）曾发布公告称，其控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（以下简称“当代科技”）所持1041.32万股股份因司法强制执行程序，可能导致被动减持，司法强制执行源自与宜宾商业银行的金融借款合同纠纷。
资料显示，宜宾市商业银行累计冻结当代科技所持有的人福医药7024.29万股股份，其中上述案件对应冻结无限售流通股1041.32万股及限售流通股1053.17万股。宜宾中院拟先指令中信证券武汉关山大道营业部卖出1041.32万股无限售流通股，上述案件中的全部债权金额共约3.17亿元。
如上述股份处置后，不能完全覆盖宜宾市商业银行在上述案件中的全部债权金额，宜宾中院将以委托评估拍卖方式继续处置已冻结的限售流通股1053.17万股，处置金额以该案未执行到位金额为限。
天眼查显示，在宜宾商业银行所有的纠纷中，金融借款纠纷占比最多，约42.86%，纠纷方包括房地产公司（宜宾市万玺房地产开发有限公司、中信国安建工集团有限公司、兴文三鼎房地产开发有限公司）、酒企等（宜宾天升酒业有限公司）。
截至2022年末，宜宾商业银行公司贷款发放予前五大行业为建筑业、批发和零售贸易业、制造业、租赁和商务服务业及教育业，分别为占公司贷款总额的23.1%、21.3%、10.7%、9.2%及7.9%。
从不良率看，2022年，宜宾商业银行抵押贷款不良率最高，为3.57%，高于2021年末的2.75%，主要是由于受若干公司借款人的相关信用风险增加导致。与此同时，近年来，宜宾商业银行总负债已由2020年的511.57亿元上升至2022年的717.45亿元。
IPG中国区首席经济学家柏文喜表示，对公贷款占比过高，优势是营销推广费用与贷款工作成本较低，但也会导致市场稳定性差、利差水平较窄、不良贷款风险较高、表外业务和增值服务空间较小。
记者就上市进展、增资扩股、对公贷款等问题致函宜宾商业银行，截至目前，尚未收到回复。
内容来源：中科财经
作者：龙敏